对零售商来说“先买后付（Buy Now, Pay Later, BNPL）”分期付款可能是一个有益的功能，但对越来越多地涌向分期付款服务的年轻消费者来说却是一个风险。

假日购物季最繁忙的日子可能已经结束，但一些年轻消费者尚未向 Klarna 和 Afterpay 等公司支付欠下的费用。

根据NerdWallet 的数据，广受欢迎的“先买后付”服务是大约五分之一的假日购物者的首选支付方式——其中 22% 是 Z 世代。Piplsay 10 月份的一份报告显示，在使用过 BNPL 的 Z 世代受访者中，43% 的人表示他们在过去一年中至少错过了一次 BNPL 付款，而千禧一代中只有 31% 的受访者如此。

专家表示，BNPL 允许消费者每月以较小的金额支付大件商品的费用，通常是免息的，对于可能没有现金一次性支付所有费用的年轻购物者来说，这是一个有吸引力的选择。

AlixPartners 的董事总经理乔尔·兰波尔特 (Joel Rampoldt) 表示：“先买后付会使购买金额看起来更小。” “它使您今天能够获得今天不一定负担得起的东西。”

由于年终债务，消费者对假期充满恐惧而不是欢呼，这并不罕见。事实上，NerdWallet 的调查显示，近 30% 的消费者尚未还清 2020 年假期的债务。信用卡品牌 Discover 在 11 月进行的另一项调查发现，44% 的Z 世代预计在假期期间会花费更多，而千禧一代的这一比例为 33%。

对于消费者，尤其是 Z 世代，BNPL 在一年中最繁忙的购物季节提供了信用卡高利率的替代方案，吸引了越来越多采用这种支付方式的零售商的注意。

“Z 世代是 2008 年经济大衰退的孩子。他们长大后看着父母要么失去家，要么失去工作，或者担心这会发生在他们身上，他们将其内化为一个信息，即你​​必须确保你的财务未来。”哈娜·本沙巴特（Hana Ben-Shabat ）——Z 世代星球创始人，《Gen Z 360：为文化、工作和商业不可避免的变革做准备》的作者。

Target于 10 月初宣布，它将通过 Sezzle 和 Affirm 为购物者提供分期付款选项。Wix 的商家现在可以通过 Klarna 在结账时提供 4 次付款和 3 次付款选项。亚马逊在 8 月下旬同意与 Affirm 合作，为其购物者提供分期付款计划。

“从零售商的角度来看，当购物者在应用程序上时，当购物者在网站上时，他们想要做任何事情来立即完成销售，”乔尔·兰波尔特说。“在这一点上，很多销售都被错过了。有很多商品放在购物车里，从来没有被交易过，先买后付是降低门槛的一种方式……点击“购买”的最后一步。 ‘”

对年轻消费者和零售商都有吸引力的选择导致支付领域的资金激增。2020 年为 BNPL 公司提供的资金比 2019 年增加了 42%，筹集了创纪录的 15 亿美元。仅 Klarna在 3 月份就在一轮股权融资中筹集了 10 亿美元，然后在 6 月份筹集了 6.39 亿美元。 

“现在它很重要，因为 Z 世代真的很喜欢它，而且原因我们可能永远无法完全理解，”乔尔·兰波尔特说。“我认为这是一个正确的细分市场在这个时候到来的情况。”

世代债务

尽管 Z 世代远不是唯一对 BNPL 特征着迷的人群，但他们对该服务的广泛使用表明了他们对可自由支配的支出以及未来可能演变成的消费者类型的看法。

乔尔·兰波尔特说，先买后付模式检查了 Z 世代的三个共同特征：他们对信用卡的负面看法、他们对获得时尚物品的渴望以及在他们很酷的时候立即购买这些物品的冲动。   

但是，Z 世代星球的创始人、《Z 世代 360：为文化、工作和商业不可避免的变革做准备》一书的作者哈娜·本沙巴特（Hana Ben-Shabat ）说，陷入债务的年轻消费者会带来麻烦。她说，这与研究认为年轻消费者会拥有的节俭心态相反。

“我认为这可能是灾难性的，对你说实话，因为……这与我们迄今为止对 Z 世代的了解不符，”她说。“Z 世代是 2008 年经济大衰退的孩子。他们长大后看着父母要么失去家，要么失去工作，或者担心这会发生在他们身上，他们将其内化为一个信息，即你​​必须确保你的财务未来。”

Afterpay 的数据显示，在黑色星期五和网络星期一之间，使用 BNPL 的Z 世代消费者比去年增加了11%。

那么是什么让 Z 世代转变了呢？StitcherAds 的一项研究指向社交媒体。研究表明，57% 的 Z 世代受访者表示，他们在社交媒体上购买了带有 BNPL 选项的商品。

在 TikTok 上查找 #Klarna、#Afterpay 或 #Affirm。在主题标签下方是几段青少年跳舞和嘴唇同步病毒式声音的视频，背景是他们欠这些 BNPL 服务（有时价值数千美元）的债务。在短视频分享平台上，三个话题标签的浏览量均超过4500万次。

哈娜·本沙巴特说，在其中的许多视频中，“你实际上可以感受到他们的核心信念（你必须在财务上非常小心）与被这些服务诱惑的实际行为之间存在紧张关系。”

Credit Karma 9 月份的一份报告显示，在使用过 BNPL 服务的购物者中，42% 的人表示他们使用该选项为家居和家具商品买单，30% 的人表示电子产品，24% 的人表示服装。近一半的受访者 (44%) 表示他们使用 BNPL 服务来获取他们需要的物品。

在同一 StitcherAds 调查中，59% 的 Z 世代表示 Instagram 是对其购买行为影响最大的社交媒体平台，紧随其后的是 TikTok（57%），然后是 Facebook（36%）和 Twitter（29%）。 

“如果你滚动浏览 Instagram，看到 Lululemon 的广告，你真的很想买那件东西，但你买不起，现在看到购买，稍后支付服务产品，把那件东西分成四个无息分期付款—— NerdWallet 的个人贷款作家安妮·米勒伯恩德 (Annie Millerbernd)说，“这是先买后付的一大陷阱，如果你不小心，它会鼓励超支。”

不受管制的成瘾

根据 Credit Karma 的调查，在使用 BNPL 选项的人中，有 34% 错过了一次或多次还款。大多数 (72%) 未能按时支付 BNPL 的调查受访者认为，他们的信用评分因此受到了打击。

安妮·米勒伯恩德说，BNPL 服务的最大缺陷之一是它们会促使消费者购买他们原本不会购买的产品。批评人士说，这是该行业商业模式中存在缺陷的部分。此外，由于该服务在美国相对较新，该行业在很大程度上仍然不受监管。

安妮·米勒伯恩德说：“没有监管机构为您提防意味着作为消费者，您必须自己提防。” “你必须研究先买后付公司的条款是什么，因为没有两个是相同的，以及了解回报如何运作，信用报告如何运作，利息如何运作，这一切都在你身上，没有人真正围绕它的工作方式设置护栏。”

根据 Credit Karma 的数据，大多数 (65%) 使用过 BNPL 的消费者已经利用该服务为平均价值 500 美元或以下的商品付款。Z 世代最常见的是使用 BNPL 进行低成本购买，其中一半使用该服务进行价值 100 美元或以下的交易。

安妮·米勒伯恩德说，先买后付的趋势可能会导致年轻消费者因信用不佳而无法获得第一辆车或房子，这可能会产生长期后果。

惠誉评级8 月份的一份报告显示，由于 BNPL 缺乏监督，服务提供商在承销新债务时很容易低估消费者的债务水平。

如果这听起来与前几代人遭受信用卡后果的方式相似，那么批评者也看到了相似之处。

加州政策主管玛丽莎贝尔·托雷斯 (Marisabel Torres) 表示：“正如我们看到在大学校园推行信用卡，这会让年轻人背上债务，开始他们的成年之旅，信用受损，并可能带来终生的负面财务后果。”

金融技术协会首席执行官 Penny Lee 回应称，97% 的 BNPL 用户没有收取滞纳金。

零售商和Z 世代都喜欢“先买后付”

专家们一致认为，按照目前这种模式的运作方式，如果零售商提供 BNPL 服务，他们几乎没有风险。在大多数情况下，提供商在发起交易后向商家付款，而提供商则从购物者那里收取款项。支付提供商通常会向零售商收取每次购买的费用（例如， Sezzle向零售商收取每笔交易的 6% 加 30 美分）。

公司发言人在 6 月份告诉姊妹出版物 Payments Dive，Klarna 用户可以在美国的梅西百货、丝芙兰和 H&M 等60,000 家零售店使用其 BNPL 服务。另一方面，Affirm 有超过 29,000 家零售商使用其服务。

StitcherAds 媒体战略高级总监 Bryan Cano 看到，在青少年花费大量时间的社交媒体上，品牌广告 BNPL 选项的数量有所增加——这是有充分理由的。

“社交媒体平台在寻找合适的产品并在合适的时间向合适的人展示合适的产品方面做得非常出色，”Bryan Cano说。“品牌的转化率、平均订单价值，甚至点击率都在提高，我们正在吸引消费者的注意力，否则他们会在没有这些信息的情况下跳过广告。”

对于想要提高转化率的零售商来说，数学计算可能非常有吸引力。这家金融科技公司在其网站上表示， Klarna 的零售合作伙伴的转化率提高了 30%，订单价值提高了 41%。与此同时，Affirm 表示，与 2019 年的其他支付方式相比，其商家报告的平均订单价值高出 85%。

“一个品牌通过吸引更多的新客户而不是每年流失的客户来增长。为了让品牌跟上增长的步伐，他们绝对必须寻找新的人口统计数据，”Bryan Cano说。“年轻的人群，他们倾向于先买后付选项。因此，不提供的品牌可能会失去大量销售，并且可能会失去亚马逊等竞争对手的市场份额。”

尽管存在风险，但消费者对灵活支付方式的兴趣仍在继续增长。根据 Juniper Research 6 月份的一份报告，预计2021 年至 2026 年期间，BNPL 市场的消费者支出将增长近四倍，增长 274%。然而，随着它在没有联邦监督的情况下获得动力，专家表示它可能会继续受到审查。

“零售商向 BNPL 供应商支付交易费，如果让他们获得这些边际购买，对他们来说意义重大。但归根结底，你仍然在谈论消费者承担更多债务，”AlixPartners 乔尔·兰波尔特说。“即使它通常是非常小的债务……它为消费者，特别是年轻消费者提供了更多的影响力，我认为我们必须非常小心随着时间的推移它会如何发展。”D2CBrand.com